Grupa ORLEN stosuje rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych oraz wartości godziwej.
Rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych dotyczy:
Rachunkowość zabezpieczeń wartości godziwej dotyczy:
Obecnie źródłami nieefektywności w przypadku stosowania rachunkowości zabezpieczeń dla ryzyka walutowego jest różnica pomiędzy terminem zapadalności dla instrumentu zabezpieczającego, przypadającego na ostatnie dni robocze miesiąca M-1 a terminem zapadalności pozycji zabezpieczanej, gdzie przychody ze sprzedaży produktów petrochemicznych realizowane są w pierwszych kolejnych dniach danego miesiąca M.
Natomiast w przypadku ryzyka towarowego źródła nieefektywności wynikają z wyznaczonych na pozycję zabezpieczaną komponentów ryzyka, będących elementem składowym uprawdopodobnionego planowanego przyszłego zakupu ropy a instrumentami zabezpieczającymi opartymi wyłącznie o indeksy towarowe sprzedawanych produktów rafineryjnych.
Dla kursu USD/PLN występuje częściowo naturalny hedging, gdyż przychody ze sprzedaży produktów uzależnionych od kursu USD są równoważone przez koszty zakupu ropy w tej samej walucie. Z uwagi na fakt posiadania przez PKN ORLEN długiej pozycji w EUR oraz utrzymujące się na stosunkowo niskim poziomie stopy procentowe dla EUR (w porównaniu do stóp w PLN) uznano, iż zasadne jest dążenie do sytuacji, w której Grupa posiada zobowiązania dłużne w walucie obcej (przewalutowaniu długu z PLN na dług w EUR poprzez wykonanie transakcji swapy procentowo-walutowe).
Informacja o instrumentach zabezpieczających – struktura terminowa zapadalności
2019
| Rodzaj ryzyka / typ instrumentu | Jednostka miary | do 1 roku | powyżej 1 do 3 lat | powyżej 3 do 5 lat | powyżej 5 lat |
|---|---|---|---|---|---|
| Zabezpieczenie przepływów pieniężnych | |||||
| Ryzyko walutowe | |||||
| Forwardy walutowe – zabezpieczenie pozycji długiej (kupno) | |||||
| Nominał | EUR | 460 000 000 | 910 000 000 | 395 000 000 | – |
| Średni kurs EUR/CZK | 26,68 | 27,15 | 27,3 | – | |
| Nominał | EUR | 47 000 000 | 10 000 000 | 28 081 676 | 1 532 625 |
| Średni kurs EUR/PLN | 4,4 | 4,61 | 4,73 | 4,76 | |
| Nominał | USD | 15 979 876 | 2 026 170 | – | – |
| Średni kurs USD/PLN | 3,61 | 3,93 | – | – | |
| Forwardy walutowe – zabezpieczenie pozycji krótkiej (sprzedaż) | |||||
| Nominał | EUR | 409 000 000 | 816 000 000 | 384 000 000 | – |
| Średni kurs EUR/PLN | 4,52 | 4,6 | 4,69 | – | |
| Ryzyko towarowe | |||||
| Swapy towarowe – zabezpieczenie przyszłych przychodów (sprzedaż) | |||||
| Benzyna | |||||
| Wolumen | MT | 41 000 | – | – | – |
| Średnia cena | 603,67 | – | – | – | |
| Olej napędowy | |||||
| Wolumen | MT | 101 901 | – | – | – |
| Średnia cena | 565,13 | – | – | – | |
| Ropa naftowa | |||||
| Wolumen | BBL | 2 065 000 | – | – | – |
| Średnia cena | 57,05 | – | – | – | |
| Paliwo lotnicze | |||||
| Wolumen | MT | 4 000 | – | – | – |
| Średnia cena | 616,39 | – | |||
| Swap towarowy – zapasy (kupno) | |||||
| Benzyna | |||||
| Wolumen | MT | 8 000 | – | – | – |
| Średnia cena | 599 | – | – | – | |
| Swapy towarowe – zabezpieczenie przyszłych kosztów wytworzenia (kupno) | |||||
| Olej napędowy | |||||
| Wolumen | MT | 24 000 | – | – | – |
| Średnia cena | 569,52 | – | – | – | |
| Zabezpieczenie wartości godziwej | |||||
| Ryzyko towarowe | |||||
| Swapy towarowe – zabezpieczenie przyszłych przychodów (kupno) | |||||
| Olej opałowy | |||||
| Wolumen | MT | 43 793 | – | – | – |
| Średnia cena | 260,85 | – | – | – | |
| Ropa naftowa | |||||
| Wolumen | BBL | 141 750 | 36 130 | – | – |
| Średnia cena | 57,02 | 56,08 | – | – | |
| Swapy towarowe – zabezpieczenie przyszłych przychodów (sprzedaż) | |||||
| Olej opałowy | |||||
| Wolumen | MT | 4 379 | – | – | – |
| Średnia cena | 580,92 | – | – | – | |
2018
| Rodzaj ryzyka / typ instrumentu | Jednostka miary |
do 1 roku |
powyżej 1 do 3 lat |
powyżej 3 do 5 lat |
|---|---|---|---|---|
| Zabezpieczenie przepływów pieniężnych | ||||
| Ryzyko walutowe | ||||
| Forwardy walutowe – zabezpieczenie pozycji długiej (kupno) | ||||
| Nominał | EUR | 600 000 000 | 830 000 000 | 455 000 000 |
| Średni kurs EUR/CZK | 26,57 | 26,83 | 27,28 | |
| Nominał | USD | 21 237 178 | 12 992 248 | – |
| Średni kurs USD/PLN | 3,57 | 3,56 | – | |
| Forwardy walutowe – zabezpieczenie pozycji krótkiej (sprzedaż) | ||||
| Nominał | USD | 1 205 565 | – | – |
| Średni kurs USD/CZK | 22,68 | – | – | |
| Nominał | EUR | 495 000 000 | 600 000 000 | – |
| Średni kurs EUR/PLN | 4,64 | 4,57 | – | |
| Ryzyko towarowe | ||||
| Swapy towarowe – zabezpieczenie przyszłych przychodów (sprzedaż) | ||||
| Benzyna | ||||
| Wolumen | MT | 15 000 | – | – |
| Średnia cena | 725,76 | – | – | |
| Olej napędowy | ||||
| Wolumen | MT | 27 100 | – | – |
| Średnia cena | 661,7 | – | – | |
| Ropa naftowa | ||||
| Wolumen | BBL | 8 148 400 | – | – |
| Średnia cena | 61,4 | – | – | |
| Swap towarowy – zapasy (kupno) | ||||
| Ropa naftowa | ||||
| Wolumen | 3 813 200 | – | – | |
| Średnia cena | 59,98 | – | – | |
| Swapy towarowe – zabezpieczenie przyszłych kosztów wytworzenia (kupno) | ||||
| Ropa naftowa | ||||
| Wolumen | BBL | 996 000 | – | – |
| Średnia cena | 54,89 | – | – | |
| Zabezpieczenie wartości godziwej | ||||
| Ryzyko towarowe | ||||
| Swapy towarowe – zabezpieczenie przyszłych przychodów (kupno) | ||||
| Olej opałowy | ||||
| Wolumen | MT | 47 812 | 43 793 | – |
| Średnia cena | 300,47 | 260,85 | – | |
| Olej napędowy | ||||
| Wolumen | MT | 411 | – | – |
| Średnia cena | 625,54 | – | – | |
| Ropa naftowa | ||||
| Wolumen | BBL | 181 250 | 72 040 | – |
| Średnia cena | 59,76 | 57,09 | – | |
| Jet | ||||
| Wolumen | MT | 46 000 | – | – |
| Średnia cena | 656,31 | – | – | |
| Swapy towarowe – zabezpieczenie przyszłych przychodów (sprzedaż) | ||||
| Olej napędowy | ||||
| Wolumen | MT | 4 371 | 4 379 | – |
| Średnia cena | 571,57 | 580,91 | – | |
Planowana data realizacji zabezpieczanego przepływu pieniężnego i wartości godziwej, która zostanie ujęta w zysku lub stracie
| 31/12/2019 | 31/12/2018 | |
|---|---|---|
| Ekspozycja walutowa operacyjna | 2020-2025 | 2019-2022 |
| Ekspozycja na ryzyko towarowe | 2020-2021 | 2018-2020 |
Skutki rachunkowości zabezpieczeń dla sytuacji finansowej i wyników
2019
| Typ powiązania /rodzaj ryzyka / typ instrumentu |
Kupno (K) /Sprzedaż (S) | Strategie zabezpieczające w ramach zabezpieczenia przepływów pieniężnych |
Jednostka miary | Nominał / wolumen 31/12/2019 |
Aktywa 31/12/2019 |
Zobowiązania 31/12/2019 |
Zmiany wartości godziwej (jako podstawa do ustalenia części nieefektywnej w danym okresie) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zabezpieczenie przepływów pieniężnych | |||||||
| Ryzyko walutowe | |||||||
| FX_EUR.PLN | S | sprzedaż produktów denominowanych/indeksowanych w walutach obcych | EUR | 1 695 614 301 | 277 | – | 74 |
| FX_EUR.CZK | S | EUR | 1 765 000 000 | 180 | 1 | 35 | |
| FX_USD.PLN | K | dostawy za zakupy denominowane w walucie obcej lub indeksowane do kursu waluty obcej | USD | 18 006 046 | 3 | – | (2) |
| 460 | 1 | 107 | |||||
| Ryzyko towarowe | |||||||
| Ropa naftowa | S | niedopasowanie czasowe na zakupach ropy | BBL | 2 065 000 | – | 64 | (308) |
| Ropa naftowa | K | BBL | – | – | – | 103 | |
| Benzyna | S | zabezpieczenie zapasów ponadnormatywnych | MT | 41 000 | 1 | 1 | (12) |
| Benzyna | K | zabezpieczenie zapasów ponadnormatywnych | MT | 8 000 | – | – | – |
| Olej napędowy | K | zabezpieczenie zapasów ponadnormatywnych | MT | 24 000 | 4 | – | 4 |
| Olej napędowy | S | zabezpieczenie marży crack, zabezpieczenie zapasów ponadnormatywnych | MT | 101 901 | – | 16 | (32) |
| Paliwo lotnicze | S | zabezpieczenie zapasów ponadnormatywnych | MT | 4 000 | – | 1 | (1) |
| 5 | 82 | (246) | |||||
| 465 | 83 | (139) | |||||
| Zabezpieczenie wartości godziwej | |||||||
| Ryzyko towarowe | |||||||
| Ropa naftowa | K | sprzedaż asfaltu w cenie stałej | BBL | 177 880 | 3 | – | 7 |
| Olej opałowy | S | sprzedaż asfaltu w cenie stałej | MT | 4 379 | – | – | (2) |
| Olej opałowy | K | sprzedaż asfaltu w cenie stałej | MT | 43 793 | 1 | 4 | 4 |
| Jet | K | sprzedaż paliwa lotniczego w cenie stałej | MT | – | – | – | 13 |
| 4 | 4 | 22 | |||||
| 469 | 87 | (117) | |||||
Wartość bilansowa została ujęta w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji Instrumenty pochodne oraz pozostałe aktywa i zobowiązania
2018
| Typ powiązania /rodzaj ryzyka /typ instrumentu | Kupno (K) /Sprzedaż (S) | Strategie zabezpieczające w ramach zabezpieczenia przepływów pieniężnych |
Jednostka miary | Nominał / wolumen 31/12/2018 |
Aktywa 31/12/2018 |
Zobowiązania 31/12/2018 |
Zmiany wartości godziwej (jako podstawa do ustalenia części nieefektywnej w danym okresie) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zabezpieczenie przepływów pieniężnych | |||||||
| Ryzyko walutowe | |||||||
| FX_EUR.PLN | S | sprzedaż produktów denominowanych/indeksowanych w walutach obcych | EUR | 1 095 000 000 | 203 | – | (112) |
| FX_EUR.CZK | S | EUR | 1 885 000 000 | 144 | – | (70) | |
| FX_USD.PLN | K | USD | 34 229 425 | 5 | – | 13 | |
| FX_USD/CZK | K | USD | 1 205 565 | – | – | – | |
| 352 | – | (169) | |||||
| Ryzyko towarowe | |||||||
| Ropa naftowa | S | niedopasowanie czasowe na zakupach ropy | BBL | 8 148 400 | 243 | – | 299 |
| Ropa naftowa | K | BBL | 4 809 200 | 3 | 105 | (141) | |
| Benzyna | S | zabezpieczenie zapasów ponadnormatywnych | MT | 15 000 | 12 | – | 17 |
| Benzyna | K | zabezpieczenie zapasów ponadnormatywnych | MT | – | – | – | (5) |
| Olej napędowy | K | zabezpieczenie zapasów ponadnormatywnych | MT | – | – | – | (3) |
| Olej napędowy | S | zabezpieczenie marży crack, zabezpieczenie zapasów ponadnormatywnych | MT | 27 100 | 16 | – | 50 |
| 274 | 105 | 217 | |||||
| 626 | 105 | 48 | |||||
| Zabezpieczenie wartości godziwej | |||||||
| Ryzyko towarowe | |||||||
| Ropa naftowa | K | sprzedaż asfaltu w cenie stałej | BBL | 253 290 | – | 4 | (4) |
| Olej opałowy | K | sprzedaż asfaltu w cenie stałej | MT | 91 605 | 2 | 8 | (6) |
| Olej napędowy | S | sprzedaż asfaltu w cenie stałej | MT | 9 161 | 2 | – | 2 |
| Jet | K | sprzedaż paliwa lotniczego w cenie stałej | MT | 46 000 | – | 14 | (14) |
| 4 | 26 | (22) | |||||
| 630 | 131 | 26 | |||||
Wartość bilansowa została ujęta w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji Instrumenty pochodne oraz pozostałe aktywa i zobowiązania.
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych
2019
| Rodzaj ryzyka / typ pozycji | Zmiany wartości godziwej pozycji zabezpieczanej (jako podstawa do ustalenia części nieefektywnej w danym okresie – pozycja pozabilansowa) | Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń (wartość brutto) dla powiązań pozostających w rachunkowości zabezpieczeń |
|---|---|---|
| Zabezpieczenie przepływów pieniężnych | ||
| Ryzyko walutowe (EUR) | ||
| Przyszłe przychody ze sprzedaży | (87) | 55 |
| Ryzyko walutowe (USD) | ||
| Przyszłe koszty zakupu | 2 | 4 |
| Ryzyko walutowe (CZK) | ||
| Przyszłe przychody ze sprzedaży | – | 239 |
| (85) | 298 | |
| Ryzyko towarowe | ||
| Zapasy | (93) | – |
| Przyszłe przychody ze sprzedaży | 212 | (40) |
| Przyszłe koszty wytworzenia | (5) | – |
| 114 | (40) | |
| 29 | 258 |
2018
| Rodzaj ryzyka / typ pozycji | Zmiany wartości godziwej pozycji zabezpieczanej (jako podstawa do ustalenia części nieefektywnej w danym okresie – pozycja pozabilansowa) | Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń (wartość brutto) dla powiązań pozostających w rachunkowości zabezpieczeń |
|---|---|---|
| Ryzyko walutowe (EUR) | ||
| Przyszłe przychody ze sprzedaży | 172 | 316 |
| Ryzyko walutowe (USD) | ||
| Przyszłe koszty wytworzenia | (4) | 5 |
| 168 | 321 | |
| Ryzyko towarowe | ||
| Zapasy | 102 | (98) |
| Przyszłe przychody ze sprzedaży | (265) | 257 |
| (163) | 159 | |
| 5 | 480 |
Zabezpieczenie wartości godziwej
2019
| Rodzaj ryzyka / typ pozycji | Skumulowana wartość korekty bilansowej z tytułu wartości godziwej | Pozycja w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, w której została ujęta wartość bilansowa | Zmiana wartości korekty pozycji zabezpieczanej w danym okresie | Zmiany wartości godziwej (jako podstawa do ustalenia części nieefektywnej w danym okresie) | Różnica między zyskiem lub stratą z tytułu zabezpieczenia na instrumencie zabezpieczającym oraz pozycją zabezpieczaną | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aktywa | Zobowiązania | |||||
| Ryzyko towarowe | ||||||
| Przyszłe przychody ze sprzedaży | 4 | 4 | Instrumenty pochodne oraz pozostałe aktywa i zobowiązania | (21) | 22 | 1 |
2018
| Rodzaj ryzyka / typ pozycji | Skumulowana wartość korekty bilansowej z tytułu wartości godziwej | Pozycja w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, w której została ujęta wartość bilansowa | Zmiana wartości korekty pozycji zabezpieczanej w danym okresie | Zmiany wartości godziwej (jako podstawa do ustalenia części nieefektywnej w danym okresie) | Różnica między zyskiem lub stratą z tytułu zabezpieczenia na instrumencie zabezpieczającym oraz pozycją zabezpieczaną | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aktywa | Zobowiązania | |||||
| Ryzyko towarowe | ||||||
| Przyszłe przychody ze sprzedaży | 25 | 4 | Instrumenty pochodne oraz pozostałe aktywa i zobowiązania | 21 | (22) | (1) |
Wpływ rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych na sprawozdanie z zysków lub strat oraz inne całkowite dochody
2019
| Rodzaj ryzyka / typ pozycji | Zyski lub straty z tytułu zabezpieczenia dla okresu sprawozdawczego ujęte w innych całkowitych dochodach | Nieefektywność zabezpieczenia ujęta w wyniku finansowym w okresie | Pozycja w sprawozdaniu, gdzie została ujęta wycena nieefektywności zabezpieczenia | Kwota przeklasyfikowana z innych całkowitych dochodów do wyniku finansowego jako korekta z tytułu przeklasyfikowania, ze względu na: | |
|---|---|---|---|---|---|
| Realizację pozycji zabezpieczanej w okresie (powiązania kontynuowane) | Pozycja w wyniku finansowym, która zawiera korektę z tytułu przeklasyfikowania | ||||
| Ryzyko walutowe (EUR/PLN) | |||||
| forwardy walutowe | (4) | – | 84 | Przychody ze sprzedaży | |
| forwardy walutowe | – | – | – | Koszty wytworzenia (operacyjne) | |
| forwardy walutowe | 115 | – | 167 | Pozostałe przychody / koszty operacyjne | |
| Ryzyko walutowe (USD/PLN) | |||||
| forwardy walutowe | (1) | – | – | Koszty wytworzenia (operacyjne) | |
| forwardy walutowe | (1) | – | – | Pozostałe przychody / koszty operacyjne | |
| 109 | – | 251 | |||
| Ryzyko towarowe | |||||
| Swapy towarowe | 102 | 2 | Pozostałe przychody i koszty operacyjne | 130 | Zapasy |
| Swapy towarowe | – | – | 36 | Koszty wytworzenia (operacyjne) | |
| Swapy towarowe | (260) | (10) | Pozostałe przychody i koszty operacyjne | (77) | Przychody ze sprzedaży |
| (158) | (8) | 89 | |||
| (49) | (8) | 340 | |||
W składnikach innych całkowitych dochodów dotyczących kapitału z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń brutto w kwocie (33) mln PLN Grupa ujmuje zyski lub straty w kwocie (49) mln PLN ujęte w okresie 12 miesięcy 2019 roku oraz rozliczone instrumenty zabezpieczające oczekujące na pozycję zabezpieczaną w kwocie 16 mln PLN, w tym 32 mln PLN dotyczące 2019 roku i (16) mln PLN rozliczone z poprzedniego roku.
2018
| Rodzaj ryzyka / typ pozycji | Zyski lub straty z tytułu zabezpieczenia dla okresu sprawozdawczego ujęte w innych całkowitych dochodach | Nieefektywność zabezpieczenia ujęta w wyniku finansowym w okresie | Pozycja w sprawozdaniu, gdzie została ujęta wycena nieefektywności zabezpieczenia | Kwota przeklasyfikowana z innych całkowitych dochodów do wyniku finansowego jako korekta z tytułu przeklasyfikowania, ze względu na: | |
|---|---|---|---|---|---|
| Realizację pozycji zabezpieczanej w okresie (powiązania kontynuowane) | Pozycja w wyniku finansowym, która zawiera korektę z tytułu przeklasyfikowania | ||||
| Ryzyko walutowe (EUR/PLN) | |||||
| forwardy walutowe | (281) | – | (179) | Przychody ze sprzedaży | |
| forwardy walutowe | 98 | – | (15) | Pozostałe przychody / koszty operacyjne | |
| Ryzyko walutowe (USD/PLN) | |||||
| forwardy walutowe | 12 | – | 1 | Koszty wytworzenia (operacyjne) | |
| (171) | – | (193) | |||
| Ryzyko towarowe | |||||
| Swapy towarowe | 108 | 2 | Pozostałe przychody i koszty operacyjne | (67) | Zapasy |
| Swapy towarowe | (20) | (8) | Pozostałe przychody i koszty operacyjne | (22) | Koszty wytworzenia (operacyjne) |
| Swapy towarowe | 133 | 4 | Pozostałe przychody i koszty operacyjne | 269 | Przychody ze sprzedaży |
| 221 | (2) | 180 | |||
| 50 | (2) | (13) | |||
Uzgodnienie kapitału z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń
2019
| Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń w podziale na |
||||
| Część efektywna zmiany wartości godziwej | Część efektywna z tytułu rozliczenia instrumentów | Koszt zabezpieczenia związany z wystąpieniem transakcji | Razem | |
| Ryzyko walutowe | ||||
| 01/01/2019 | 298 | 6 | 32 | 336 |
| Zabezpieczenie przepływów pieniężnych | – | 10 | 115 | 125 |
| Wpływ wyceny transakcji zabezpieczających (część skuteczna) | 84 | – | 260 | 344 |
| Reklasyfikacja do wyniku finansowego w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej, w tym: | (84) | (6) | (161) | (251) |
| reklsyfikacja instrumentów z poprzedniego roku – brak pozycji zabezpieczanej | – | (6) | (10) | (16) |
| Instrumenty do rozliczenia | – | 16 | 16 | 32 |
| 31/12/2019 | 298 | 16 | 147 | 461 |
| Ryzyko towarowe | ||||
| 01/01/2019 | 118 | – | – | 118 |
| Zabezpieczenie przepływów pieniężnych | (158) | – | – | (158) |
| Wpływ wyceny transakcji zabezpieczających (część skuteczna) | (33) | – | n/d | (33) |
| Reklasyfikacja do wyniku finansowego w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej | (89) | – | n/d | (89) |
| Rozliczenie części nieefektywnej | (36) | – | n/d | (36) |
| 31/12/2019 | (40) | – | – | (40) |
| Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń brutto 01/01/2019 | 416 | 6 | 32 | 454 |
| Podatek odroczony od rozliczenia i wyceny instrumentów zabezpieczających | (86) | (1) | (6) | (93) |
| Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń netto 01/01/2019 | 330 | 5 | 26 | 361 |
| Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń brutto 31/12/2019 | 258 | 16 | 147 | 421 |
| Podatek odroczony od rozliczenia i wyceny instrumentów zabezpieczających | (62) | (3) | (28) | (93) |
| Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń netto 31/12/2019 | 196 | 13 | 119 | 328 |
2018
| Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń w podziale na |
||||
|---|---|---|---|---|
| Część efektywna zmiany wartości godziwej | Część efektywna z tytułu rozliczenia instrumentów | Koszt zabezpieczenia związany z wystąpieniem transakcji | Razem | |
| Ryzyko walutowe | ||||
| 01/01/2018 | 519 | – | – | 519 |
| Zabezpieczenie przepływów pieniężnych | (198) | 6 | 32 | (160) |
| Wpływ wyceny transakcji zabezpieczających (część skuteczna) | (5) | – | 34 | 29 |
| Reklasyfikacja do wyniku finansowego w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej | (193) | – | – | (193) |
| Instrumenty do rozliczenia | – | 6 | (2) | 4 |
| 31/12/2018 | 321 | 6 | 32 | 359 |
| Ryzyko towarowe | ||||
| 01/01/2018 | (51) | – | (51) | |
| Zabezpieczenie przepływów pieniężnych | 210 | – | 210 | |
| Wpływ wyceny transakcji zabezpieczających (część skuteczna) | 50 | – | n/d | 50 |
| Reklasyfikacja do wyniku finansowego w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej | 180 | – | n/d | 180 |
| Rozliczenie części nieefektywnej | (20) | – | – | (20) |
| 31/12/2018 | 159 | – | – | 159 |
| Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń brutto 01/01/2018 | 468 | – | – | 468 |
| Podatek odroczony od rozliczenia i wyceny instrumentów zabezpieczających | (90) | – | – | (90) |
| Rozliczenie części nieefektywnej | (47) | – | – | (47) |
| Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń netto 01/01/2018 | 331 | – | – | 331 |
| Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń brutto 31/12/2018 | 480 | 6 | 32 | 518 |
| Podatek odroczony od rozliczenia i wyceny instrumentów zabezpieczających | (86) | (1) | (6) | (93) |
| Rozliczenie części nieefektywnej | (64) | – | – | (64) |
| Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń netto 31/12/2018 | 330 | 5 | 26 | 361 |